زخم التداول استراتيجية تعريف

زخم الاستثمار (إعادة توجيه من استراتيجية الزخم) كما وجدت في: ويكيبيديا. استثمار الزخم فلسفة استثمارية يشتري فيها المستثمر الأوراق المالية (أو التي تبيعها قصيرة) التي كانت تحقق أداء جيدا خلال فترة الثلاثة إلى 12 شهرا السابقة، وتبيع تلك التي كانت أداءها ضعيفا خلال نفس الفترة. هذا هو شكل من أشكال الاستثمار قصير الأجل على أساس الاعتقاد الأساسي بأن الاتجاهات تستمر عموما لفترة طويلة من الزمن. هذا الاعتقاد يتعارض مع نظرية الأسواق الفعالة. لأن الاستثمار في الزخم يفترض أنه حتى الأوراق المالية التي لا تتسم بالكفاءة في الأسعار تميل إلى أن تظل بأسعار غير فعالة. لذلك، يختلف الاقتصاديون حول ما إذا كان استثمار الزخم هو استراتيجية استثمار سليمة. انظر أيضا: زخم السوق. الزخم الاستثمار. ويركز المستثمر الزخم على الأسهم التي ترتفع قيمتها على زيادة الحجم اليومي، وتجنب المخزونات التي تنخفض في السعر أو التي ينظر إليها على أنها بأقل من قيمتها. والمنطق هو أنه عندما ينشأ نمط من النمو، سيواصل كسب الزخم وسيستمر النمو. استثمار الزخم هو في جوهره عكس الاستثمار المتناقض. رابط إلى هذه الصفحة: الزخم تجارة الجزء 1 من 3 الخلفية بروس فانستون هو أستاذ مساعد في جامعة بوند في أستراليا. حصل على درجة الدكتوراه في المالية الحسابية في عام 2006 وهو مقدم منتظم وناشر العمل الأكاديمي على أنظمة التداول سوق الأوراق المالية. يقوم بتدريس مقررات تداول الأسهم في الجامعة، ويتشاور مع بورتر كابيتال مانجمنت على تصميم أنظمة التداول الميكانيكية القائمة على القواعد. ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات عن البحوث والأساليب بروس في trading. it. bond. edu. au. ومن المرجح أن يتسبب تقلب الأسواق المالية خلال السنوات القليلة المقبلة في اتباع نهج قائمة على قواعد أكثر فعالية في تنفيذ النظم الطويلة الأجل التي تتبع الاتجاه. لقد طلبت من بروس أن يكتب سلسلة من المقالات استنادا إلى تجاربه مع زخم التداول. إنترودكتيون الغرض من هذه السلسلة من 3 أجزاء من المواد هو توفير معلومات عن الفوائد المحتملة من الاستثمار الزخم. في هذه السلسلة، سأحاول شرح ما هو الزخم، والعوائد المحتملة المتاحة للمستثمرين الزخم، والطريقة التي بورتر كابيتال الجمع بين الميكانيكية، واستراتيجيات القائمة على قواعد مع تأثير الزخم لتقديم فوائد للمستثمرين. الشذوذ رئيس الوزراء منذ الاكتشاف الأولي من قبل ديبوندت أمب ثالر في عام 1985 1. تم توثيق تأثير الزخم وبحثت في العديد من الأسواق في جميع أنحاء العالم. فالعديد من التجار والمستثمرين سيعرفون الفكرة الأكاديمية للسوق الكفؤة، وهذا يعني أن هذه الكفاءة لها قدرة المستثمرين والمستثمرين على كسب الأرباح. ما قد لا يكون على بينة من أن والد فرضية السوق كفاءة، يوجين فاما، يشير إلى الزخم كما رئيس الوزراء الشذوذ غير المبررة 2. وبعبارة أخرى، يعتبر نجاح الاستثمار القائم على الزخم من قبل العديد من كاستثناء للكفاءة فرضية السوق. ما هو في أبسط العبارات، يشير الزخم إلى شراء الأسهم التي تظهر في الماضي الإفراط في الأداء. وتبين البحوث أن الأسهم التي أظهرت أداء قويا على مدى فترة تاريخية محددة، لديها ميل إلى الاستمرار في إظهار أداء قوي لبعض الفترات المستقبلية. وهو ما يعني أن المستثمرين يمكن أن يحركوا الركوب على مخزون قوي من الزخم. في الجزء الثاني من هذه السلسلة، سأستخدم المحاكاة لاستكشاف المخاطر والمكافآت المحتملة لنهج الزخم. زخم نموذجي للتجارة إن زخم الزخم النموذجي له تاريخ من التوجيه الواضح والقوة. ويبين الشكل 1 رسم بياني لنشاط الأسعار لكل (الأرستقراطية للترفيه)، من آب / أغسطس 2004 إلى نيسان / أبريل 2005. وفي أواخر آب / أغسطس 2004، هناك اختراق واضح للأسعار على حجم كبير جدا. وهذا يمثل بداية فرصة الزخم. على مدى الأشهر القليلة المقبلة، يوضح النشاط السعر اتجاه واضح المعالم. هل هي ذات مصداقية وقد تم بحث تأثير الزخم على نطاق واسع وتوثيقها في كل من أسواق الأسهم الدولية والاسترالية. فعلى سبيل المثال، قامت روينهورست 3 باستعراض استراتيجيات الزخم في 12 سوقا أوروبية باستخدام بيانات من عام 1980 إلى عام 1995، ووجدت أن عوائد الزخم موجودة في كل بلد، وتستمر آثارها لمدة سنة تقريبا. غريفين إت آل. 4 وجدت دعما لربحية الزخم الاستثمار في أكثر من 40 بلدا، وخلصت على الصعيد العالمي، وأرباح الزخم كبيرة وموثوق بها إحصائيا في فترات النمو الاقتصادي السلبي والإيجابي على السواء. وقد تم بحث الزخم بدقة في جميع أسواق الأسهم في العالم تقريبا. كما تم توثيق آثار الزخم في فئات الأصول الأخرى، مثل العملات الأجنبية 5. السلع 6 والعقارات 7. ومن الإنصاف القول بأن تأثير الزخم يبدو واحدا من أكثر الآثار المفيدة للمستثمرين. وتبين البحوث الشاملة أن الاستثمار القائم على الزخم لا يزيد من مخاطر الاستثمار، وأن آثار الزخم موجودة أثناء كل من الدورات الجيدة والسيئة اقتصاديا. عندما تعمل بشكل جيد مثل جميع نهج الاستثمار، الزخم الاستثمار يخضع لتقلبات المستثمر. وبالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن العوائد السيئة ليست مهمة استراتيجيتها الاستثمارية فحسب، بل أيضا لتنفيذها لتلك الاستراتيجية. وتستفيد جميع استراتيجيات الاستثمار من زيادة الانضباط والمساءلة التي تجلبها التجارة الميكانيكية القائمة على القواعد، ولا سيما خلال دورات الاستثمار الصعبة. وسوف نناقش هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في الجزء الثالث من سلسلة الزخم هذه. المراجع ديبوندت، W. F.M. و R. H. ثالر، هل سوق الأوراق المالية مبالغ فيه جورنال أوف فينانس، 1985. 40: p. 793-805. فاما، E. و K. فرينش، عوامل الخطر المشتركة في العائدات على الأسهم والسندات. مجلة الاقتصاد المالي، 1993. 33 (1). روينهورست، K. G. استراتيجيات الزخم الدولية. جورنال أوف فينانس، 1998. 53 (1): p. 267-284. غريفين، J. M. S. جي، أند J. S. مارتن، استراتيجيات الزخم العالمي: منظور محفظة. متوفر في: سكرن: ssrnabstract492804، 2004. أوكونيف، J. أند D. وايت، لا تزال الاستراتيجيات القائمة على الزخم تعمل في أسواق العملات الأجنبية مجلة التحليل المالي والكمي، 2003. 38. تايلور، S. J. توقعات أسعار السوق. إنترناشونال جورنال أوف فوريكاستينغ، 1998. 4: p. 421-426. ستيفنسون، S. الآثار الزخم ومتوسط ​​انعكاس في الأوراق المالية العقارية. جورنال أوف ريال إستات، 2002. 23: p. 47-64.ما هو الزخم الزخم هو معدل تسارع سعر أو حجم الأمن. في التحليل الفني. الزخم يعتبر مذبذب ويستخدم للمساعدة في تحديد خطوط الاتجاه. بشكل عام، يشير الزخم إلى قوة أو سرعة الحركة عادة ما يعرف بأنه معدل. وفي عالم الاستثمارات، يشير الزخم إلى معدل التغير في تحركات الأسعار لأصل معين وهو السرعة التي يتغير بها السعر. تراجع الزخم عندما يرى المتداول الزخم التسارع في سعر السهم أو الأرباح أو العائدات، فإن المتداول غالبا ما يتخذ موقفا طويلا أو قصيرا في الأسهم على أمل أن يستمر زخمه في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. وتعتمد هذه الاستراتيجية على التحركات قصيرة الأجل في سعر السهم وليس القيمة الأساسية. أمثلة الزخم إذا أراد المتداول استخدام استراتيجية قائمة على الزخم، فإنه يأخذ موقفا طويلا في الأسهم أو الأصول التي تتجه. إذا كان السهم يتجه لأسفل، وقال انه يأخذ موقف قصير. بدلا من الفلسفة التقليدية للتجارة شراء منخفضة، بيع ارتفاع الزخم الاستثمار يسعى لبيع منخفضة وشراء أقل، أو شراء عالية وبيع أعلى. وبدلا من تحديد استمرار أو انعكاس نمط، يركز المستثمرين الزخم على الاتجاه الذي أحدثه كسر السعر الأخير. فكر في ذلك مثل زخم القطار. عندما يبدأ القطار، فإنه يتسارع، لكنه يتحرك ببطء. في منتصف الرحلة، فإنه يتوقف التسارع، لكنه يسافر بسرعة أعلى. في نهاية الرحلة، القطار يتباطأ كما أنه يبدأ في التحرك أبطأ. بالنسبة للمستثمر الزخم، أفضل جزء من ركوب القطار هو في الوسط، عندما يتحرك القطار في أعلى سرعة له. المستثمرين الزخم ترغب في مطاردة الأداء. وهم يحاولون تحقيق عائدات ألفا من خلال الاستثمار في الأسهم التي تتجه بطريقة أو بأخرى. ويشار إلى الأسهم التي تتجه حتى الأسهم الساخنة. وبعضها أكثر سخونة من غيرها مقاسة بالنمو على مدى فترة من الزمن. الأسهم التي تتجه نزولا باردة. أدوات الزخم بعض الأدوات للمستثمرين الزخم تساعد على تحديد الاتجاه، مثل خط الاتجاه. خط الاتجاه هو خط رسمه من ارتفاع السعر إلى السعر المنخفض، أو العكس بالعكس، خلال فترة زمنية معينة. إذا كان الخط صعودا، فإن الاتجاه صاعد ويشتري المستثمر الزخم الأسهم. إذا انخفض خط الاتجاه، فإن الاتجاه هبوطي ومستثمر الزخم يبيع الأسهم. وبهذه الطريقة، فإن الاستثمار في الزخم هو مجرد مؤشر تقني. على الرغم من أن الزخم يمكن أن يشير إلى التدابير الأساسية للأداء، مثل الإيرادات والأرباح، فإنه يستخدم بشكل عام في الإشارة إلى أسعار الأصول التاريخية كمؤشر فني. ومنتوم الاستثمار ما هو الزخم الاستثمار الزخم الاستثمار هو استراتيجية الاستثمار التي تهدف إلى الاستفادة من استمرار الاتجاهات القائمة في السوق. للمشاركة في زخم الاستثمار، يأخذ المتداول موقفا طويلا في الأصول التي أظهرت ارتفاعا في سعر التوجهات، أو التاجر يبيع قصيرة الأمن الذي كان في الاتجاه الهبوطي. والفكرة الأساسية هي أنه بمجرد إنشاء اتجاه، من المرجح أن يستمر في هذا الاتجاه أكثر من التحرك ضد هذا الاتجاه. انهيار الزخم الزخم الاستثمار يشير الزخم إلى الميل للسعر للتحرك في اتجاه هذا الاتجاه. التحرك ضد الاتجاه يعني أن التاجر يجب أن يكون جيدا في تحديد انعكاسات السوق. الزخم مقابل القيمة القيمة هي استراتيجية طويلة الأجل، في حين أن الزخم هو استراتيجية قصيرة الأجل. هناك مجال لكل من الفلسفات في عملية اختيار الأسهم، ولكن هذه هي اثنين من استراتيجيات الاستثمار مختلفة جذريا. ويعتقد المستثمر قيمة أن الأسهم يمكن أن تكون مبالغ فيها أو بأقل من قيمتها على أساس الأرباح النسبية أو تدابير التدفقات النقدية المخفضة. وبهذه الطريقة، المحلل الأساسي هو أكثر اهتماما في اتجاه المبيعات والنفقات من السعر. إذا انخفض السعر، وتقترح نسبة السعر إلى الربح (بي) الأسهم بأقل من قيمتها، فإن المستثمرين يرغبون في شراء بعبارة أخرى، فإن الشركة تملي السعر، وليس مشاعر المستثمر أو السوق. لا يهتم المستثمر الزخم بالأداء التشغيلي، على الأقل ليس من منظور التسعير. إن مستثمري الزخم هم محللون فنيون يزدهرون على مشاعر المستثمرين. أنها تنظر إلى المؤشرات التي تساعد على تتبع الاتجاه وقضاء الكثير من الوقت في البحث عن الأنماط التي تؤكد استمرار الاتجاه. أدوات الزخم هناك عدد من مؤشرات الزخم التي يستخدمها المتداولون بالإضافة إلى مراقبة حركة السعر. الأداة الأساسية والأكثر شيوعا هي خط الاتجاه، الذي يتم رسمه بين نقطتين على الرسم البياني للسعر. إذا كان الخط صعودا، فإن الاتجاه هو أعلى، والمستثمرين الزخم يرون هذا كإشارة شراء. إذا كان الخط ينحدر إلى أسفل، فإن الاتجاه إلى أسفل، والمستثمرين الزخم يرون هذا كإشارة بيع. يستخدم تجار الأدوات الأخرى المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 فترة. عندما ينخفض ​​السعر إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 فترة، فإنه يؤكد أن السعر يتجه لأسفل وإشارة للمستثمرين الزخمين للبيع. وبالمثل، عندما يتحرك السعر فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 فترة، هو تأكيد السعر يتجه صعودا وإشارة للمستثمر الزخم للشراء.